安本标准:投资者需将偏重点转向退守性资产 望好中国腹地股市

 区块链     |      2020-06-29 12:56

  2020上半年挨近尾声,接下来市场会有何外现?安本标准展望,随着新冠肺热疫情导致全球经济陷入没落,展望下半年市场将不息震撼,面对短期市场挑衅,投资者可偏重于三大投资策略,别离是动态式的资产分配、众元化安放非传统投资以及伺机把握市场错配的机会。展望美元将会走弱,继而在团体上有利大宗商品、新兴市场本币债券和新兴市场货币。望好中国腹地、中国台湾和韩国的股市。

  “投资者必要变通地将投资的偏重点转向退守性资产,同时把握机会吸纳估值偏矮的资产,一方面保障投资配相符免受大幅回调的拖累,另一方面也能地捕捉上走的赚钱空间”,安本标准投资管理众元资产解决方案部投资董事罗勋外示。

  安本标准对股票回报的预期也在逐渐改善。随着各国告别经济没落,在那些被重要抛售的走业中的优质公司将迎来最大逆弹。 清淡来说,周期性板块(金融、原料、工业和非必需消耗品等)在没落开起时的回调幅度最大,但其后苏醒的强度远胜退守型板块(如日用消耗品、医疗保健和公用事业)。

  全球经济疲轻柔大宗商品价格暴跌,预示着异日震撼幅度高企。罗勋认为,在维持适度的风险资产投资的同时,认沽期权、认沽期权跨价配相符等具成本效好的工具或有助对冲下走风险。投资者答拨开短期的迷雾,追求具有较长的组织性投资期限的投资机遇。随着个别板块的估值开起展现不同,投资者也可议定调整投资配相符来追求最佳利润。

  以美国为例,罗勋外示,安本标准望好大型股众于幼型股,这两者自三月以来均展现隐微逆弹,投资者为追逐回报而渺视估值处于历史高位。但是,幼型股的基本面较弱,较容易受到周期后段市场转折的影响。倘若全球经济稳步苏醒,展望美元将会走弱,区块链继而在团体上有利大宗商品、新兴市场本币债券和新兴市场货币。

  “经历近期的抛售潮后,亚洲股票的价格犹如颇具吸引力。吾们望好中国腹地、中国台湾和韩国的股市,重要是这些市场在遏止新冠肺热的外现较为特出,而且在消耗和科技周围的组织性添长前景理想。预期这次疫情将添快 5G 技术和云计算的发展,并带动医疗健康和保险等周围的不息发展”,罗勋外示。

  安本标准认为,异日六个月,名誉债券市场仍具有必定的投资潜力。经济停摆对全球经济添长造成影响,导致 2020 年第一季度的违约预期上升,息差则走阔。然而,央走的声援周围使经风险调整后的回报率颇具吸引力。若全球经济开起苏醒,则有能够实现资本升值和利润添值。

  值得关注的是,安本标准指出,当利率、股息和租金利润率清晰提高,股票和债券市场将无法挑供像以前相通可不悦目的收入和资本添长。投资者面对的是组织性添长放缓的市场。为了获得众元化效好,投资者答该考虑投资配置在非传统资产类别。如上市投资信托基金(最早是房地产投资信托基金 REITs)挑供了一系列投资渠道,包括基础设施、专科信贷、融资租赁、私募股权及其他资产。

  “这类资产的收入添长动力有别于传统股票和债券,它们能够挑供频繁性收入流,而不易受宏不悦目经济现象的直接影响。例如基础设施收入清淡是固定性质,且与通胀挂钩,所以相对保持安详”,罗勋外示。

  同时罗勋挑醒,原由非传统资产隐瞒周围普及,必要投资者对其有深切晓畅,才能作出明智的主动型投资决定。